31.04 27.26
 Когда форвардный контракт перестает быть деривативом и активом ИСИ  - Фото
Завершено
Інтернет-конференція

21.

12

Когда форвардный контракт перестает быть деривативом и активом ИСИ

О роли и значении товарной биржи в торговле деривативами во время интернет-конференции в пресс-центре ЛИГИ рассказали управляющий партнер Биржевой группы "Перспектива" Сергей Антонов, директор Товарной биржи "Перспектива-Коммодити" Елена Глазунова и адвокат TRANSACTIONAL LAW BOUTIQUE Наталия Доценко-Белоус.

Значительное количество вопросов в ходе мероприятия касалось функционирования товарной биржи "Перспектива-Коммодити" и заключения на ее площадке форвардных контрактов.

Участники конференции отметили высокую популярность форвардных контрактов в проектах финансирования строительства. В частности, было отмечено, что только на Товарной биржи "Перспектива-Коммодити" зарегистрировано более 27 000 лиц, участвующих в торгах деривативами.

Как отметила адвокат TRANSACTIONAL LAW BOUTIQUE Наталия Доценко-Белоус возрастающая популярность форвардных контрактов обусловлена их уникальными преимуществами:

- прозрачный механизм ценообразования в процессе публичных торгов (аукциона), позволяющий обосновать обычную цену поставки имущественных прав как рыночную цену в понимании НКУ;

- правовая устойчивость форвардных контрактов в основе которой международное признание деривативов (форвардных контрактов);

- защита интересов участников торгов в лице биржи как арбитра данных договорных отношений;

- четкость и простота налогового учета, в частности, в контексте освобождения операции по продаже дериватива от налогообложения НДС (п.196.1.1. НКУ)."

При этом адвокат добавила, что заключение форвардных контрактов вне товарной биржи нивелирует все преимущества форвардного контракта (прежде всего, утрачиваются преимущества конкурентных торгов и ценообразовании), а также возрастают риски, в частности риски оспаривания/непризнания заключённого документа в качестве форвардного контракта. Примером этому является решение ВСУ от 20.06.2018 года по делу №826/19192/16.

К выбору товарной биржи и своих контрагентов следуют весьма тщательно подходить, поскольку биржа бирже рознь. И то, что называется аукционом и рынком идентичных товаров на одной из биржу будет соответствовать действительности, а на другой (где всего пару участников) не будет соответствовать.

Общеизвестным лидером на рынке электронных аукционов по продаже имущества и деривативов в Украине является Товарная биржа "ПЕРСПЕКТИВА-КОММОДИТИ" .

Директор Товарной биржи "Перспектива-Коммодити" Елена Глазунова, в частности, проинформировала, что биржа работает на рынке с 16 июня 2011 года. «Мы впервые в Украине предложили участникам товарного рынка современные торговые технологии. И до сих пор на национальном рынке не реализовано ничего лучше, чем наши веб-сервисы и уровень сопровождения клиентов», - пояснила она.

"Мы являемся ведущей площадкой в Украине по проведению электронных аукционов по продаже объектов недвижимости, прежде всего, в форме заключения деривативов (форвардных и опционных контрактов) на соответствующие имущественные права. Через деривативные инструменты, заключенные на бирже, тысячи покупателей получили права на построенную недвижимость", - рассказала Елена Глазунова.

Также она добавила, что биржа является признанным лидером в Украине благодаря привлечению широкого круга застройщиков из Киева, Днепра, Одессы, Львова, Полтавы и т.д. "Инфраструктурно она обеспечивает важные для национальной экономики процессы финансирования строительства. Среди основных участников торгов на бирже – десятки ведущих национальных и региональных застройщиков", - подчеркнула она.

На Бирже также проводятся:

- открытые торги (аукционы) ФГВФЛ по продаже активов ликвидируемых банков (обеспечена интеграция с системой Prozorro.Продажи);

- аукционы ФГИУ по продаже имущества, находящегося в государственной собственности (обеспечена интеграция с системой Prozorro.Продажи);

- аукционы КП "Городской магазин" (КГГА) по размещению средств передвижной и сезонной торговли в Киеве.

По ее словам, на бирже ежедневно проводятся аукционы по заключению срочных контрактов (форвардов и опционов). "Наши достижения в этой сфере, в первую очередь, стали возможными благодаря опыту, накопленному нашей командой на биржевом рынке Украины с 2006 года", - сказала Елена Глазунова.

"Кроме Товарной биржи, наша команда реализовала ряд успешных ИТ-проектов в компаниях торговой, информационной и расчетной инфраструктуры национального финансового рынка", - добавила директор Товарной биржи "Перспектива-Коммодити".

В частности, речь идет о ЧАО "Фондовая биржа "Перспектива" (лидерство в Украине по объему торгов ценными бумагами с 2012 года); центр сертификации ключей ЧАО "Коммуникационный Фондовый Центр" (с 2010 года); платежная организация ЧАО "ФК "Современные кредитные технологии" (с 2009 года) ООО "БИТ ПРОДАКШН" (опыт специалистов по внедрению ИТ-проектов - более 20 лет).

"Вместе эти инфраструктурные компании предоставляют участникам торгов максимально широкий комплекс услуг, который не имеет аналогов в Украине: по обеспечению участия в аукционных торгах всеми видами финансовых инструментов и товаров, электронного документооборота, обеспечение расчетов, защиты информации и применения надежных программных средств", - подчеркнула Елена Глазунова. Подробно с информацией можно ознакомиться по ссылке: http://e-commodity.fbp.com.ua 

Кроме того, товарная биржа "Перспектива-Коммодити" предоставляет дополнительные услуги, среди которых:

1) Проведение котировок для определения справедливой рыночной цены на товар;

2) Продажа недвижимости;

3) Продажа имущества банкротов;

4) Проведение инвестиционных конкурсов с целью привлечение соинвестора на объект незавершенного строительства;

5) Проведение публичных аукционов на покупку/продажу любого товара, где требуется определить справедливую цену;

6) Операции не только форвардными контрактами, но и с прочими деривативами (в частности, опционами).

7) Услуги расчётов по итогам торгов на бирже, в т.ч. благодаря интеграции со специализированной платежной системой.

"Словом, мы – по-настоящему универсальная биржа, которая благодаря качественному и надежному ИТ, настроена и способна реализовывать самые разнообразные проекты в сфере организации торгов и расчетов. И с удовольствием выслушаем любые дополнительные предложения по расширению спектра своих услуг", - подчеркнула Елена Глазунова.

В свою очередь партнер Биржевой группы "Перспектива" Сергей Антонов, отвечая на вопросы пользователей, акцентировал внимание на преимуществах работы на площадках товарной биржи.

Прежде всего, заметил он, товарная биржа "Перспектива-Коммодити" располагает значительным опытом.

"Товарная биржа стояла у истоков темы использования ФК в строительстве, на рынке с 2011 года, в т.ч. в сфере организации торгов ФК – с 2012 года. За это время были проведены 37 тысяч аукционов на 22 миллиарда гривен. Привлечены более 400 заказчиков (инициаторов) аукционов и 21 тысяча участников торгов. Пять десятков национальных и региональных застройщиков позитивно оценили торговые, информационные и консультационные сервисы биржи", - напомнил он.

Еще одно преимущество – это собственная торговая площадка, которая постоянно и быстро усовершенствуется исходя из пожеланий клиентов и с целью комплексной автоматизации бизнес процессов с тем, чтобы ускорить проведение аукционов и минимизировать операционные риски. Универсальные принципы торгов разными видами активов.

Среди других преимуществ:

- Проведение торгов по технологии электронного аукциона с использованием электронной цифровой подписи.

- Формирование в ходе электронного аукциона справедливой рыночной цены базового актива.

- Корректное, легитимное оформление договоров по результатам аукциона на конкурентных условиях.

- Лояльность и удобство процедур доступа и аккредитации на аукционах (без ограничения круга участников).

- Понятный интерфейс электронной торговой системы.

- Юридическое сопровождение темы ФК с привлечением специалистов, имеющих многолетний опыт в консультировании застройщиков относительно проблематики финансирования строительства и поиска новых решений.

- Биржа проводит дополнительную проверку пакета документов застройщика (всю разрешительную документацию на строительство, уставные документы компании).

- Оказание помощи клиенту в разработке образцов ФК, спецификации, договора купли-продажи дериватива, учитывая особенности и специальные условия застройщика.

- Комплексное сопровождение и качественное обслуживание клиентов, удаленное обучение клиентов по работе на торговой площадке.

- Сопровождение процедуры получения ключей ЭЦП в центре сертификации ключей, обслуживающем биржу и участников (заказчиков) аукционов.

- Избегание двойных продаж, автоматическое отслеживание на уровне программного кода разового оформления ФК на 1 объект недвижимости.

- Контроль условий продаж, что исключает операционные ошибки клиента при работе на торговой площадке.

- ТБ отслеживает законодательство и быстро реагирует на возможные его изменения, которые могут повлиять на оформление операций с деривативами.

- Дополнительные опции для крупных и системных клиентов ТБ по оформлению документов.

С полным перечнем вопросов и ответов Вы можете ознакомиться здесь: https://press.liga.net/internet-conference/releases/kogda-forvardnyy-kontrakt-perestaet-byt-derivativom-i-aktivom-isi м

Всі заходи Всі заходи
Замовити захід